Download Boletin Banca Internacional No 7 de 2014

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La Habana, 20 de febrero del 2014
Año de edición: 13
No 07
INDICE
Mayores bancos de Portugal: un 3er año de pérdidas ........2
Los bancos rescatados preparan dividendo para 2015 .......3
El BCE quiere acabar con la 'triquiñuela' del carry trade ....5
Debate sobre posible 3er rescate griego ............................6
Preocupa el incremento bancario en China ........................7
Instalarán primeras máquinas de Bitcoin en EE.UU. ..........8
BoJ mantiene tasa y financiamiento a la banca ..................9
Eurozona: propuesta sobre impuesto financiero .............. 10
* Análisis: FMI pide que los bancos se refuercen ............. 11
* De Interés: China y su banca en la sombra ................... 13
* Notibancos: ................................................................... 14
Mayores bancos de Portugal: un 3er año de pérdidas
Los mayores bancos de Portugal cerraron el 2013 con un
nuevo récord en pérdidas de €1 664,6 millones con el que
encadenan el tercer año consecutivo de resultados
negativos a remolque de la lenta recuperación económica
del país.
La recesión, el aumento de la provisión de fondos y el pago
de amortizaciones al gobierno luso a cambio de las ayudas
públicas volvieron a lastrar las cuentas del sector, que
presentó esta semana sus resultados anuales.
A pesar de que el mayor banco privado, el Banco Comercial Portugués (BCP), redujo sus
pérdidas y otros lograron beneficios (Santander Totta y Banco Portugués de Inversión),
el mal desempeño de la Caixa Geral de Depósitos (CGD) y el Banco Espírito Santo
(BES) inclinó la balanza hacia el nuevo récord.
En el 2012, los 2 mayores bancos del país, el BCP y la CGD, acumularon números rojos
de €1 600 millones, pero los beneficios del resto de entidades dieron un saldo negativo
del sector de unos €1 000 millones en pérdidas. Sin embargo, tanto la falta de
relanzamiento económico de Portugual como el pago de intereses por los fondos
públicos del Estado que solicitaron la CGD, el BCP y el BPI tiñeron de un rojo más
intenso las cuentas y recrudecieron el batacazo del sector en el 2013.
La estatal CGD, mayor banco portugués, acentuó sus pérdidas respecto al año
precedente (€395 millones) y alcanzó al peor resultado de su historia, con €575,8
millones. Además de la difícil coyuntura económica del país, sujeto a un rescate
financiero internacional de la UE y el Fondo Monetario Internacional desde el 2011, la
entidad apuntó a los costos de la reestructuración de su filial en España (€182 millones).
El BES pasó de beneficios de €96,1 millones en el 2012 a pérdidas de €517,6 millones en
el 2013, en gran parte debido a un aumento de las provisiones. El impacto de la
reducción del endeudamiento acumulado, de la recesión económica doméstica y del
riesgo soberano obligaron al banco a aumentar en un 18,6% las provisiones hasta los
€1 422,8 millones para cubrir la degradación de activos.
El mayor banco privado de Portugal, el BCP, participado por el Sabadell, consiguió
reducir sus pérdidas en un 42% después de que en el 2012 alcanzaran un récord
histórico de €1 219 millones. Intereses prohibitivos Los €740 millones en números rojos
en el 2013 se debieron en gran parte a la necesidad de pagar los intereses de la ayuda
financiera solicitada al Estad luso, así como a un refuerzo de fondos por la degradación
de la cartera de crédito, a las provisiones y al costo del plan de jubilaciones anticipadas.
En el lado de los beneficios, el BPI, el segundo mayor del sector privado luso, y el banco
2
luso Santander Totta redujeron notablemente sus ganancias. El BPI, participada por el
español CaixaBank en casi un 40%, obtuvo €66,8 millones en el 2013 en beneficios, lo
que representa un 73,2% menos que en el ejercicio anterior.
La entidad, que sufrió sus peores pérdidas en el 2011 por la fuerte exposición a la deuda
griega, consiguió reestructurar su negocio al año siguiente. No obstante, los resultados
del 2013 estuvieron condicionados por el préstamo del Estado luso destinado a la
capitalización del banco y procedente del rescate financiero a Portugal.
Por su parte, el Santander Totta registró en el 2013 un beneficio neto de €102 millones, lo
que supone una caída del 60% respecto al año anterior. La filial lusa del Santander
español precisó que el retroceso hubiera sido del 11% si se hubieran excluido los
ingresos extraordinarios del 2012 procedentes de la venta de una parte de su cartera de
seguros.
http://www. expansión.com/
16/02/14 15/02/14
Inicio
Los bancos rescatados preparan dividendo para 2015
Liberbank y Bankia, los 2 bancos rescatados
cotizados en Bolsa, se preparan para comenzar a
pagar dividendos a partir del próximo año. La
iniciativa promete además acelerar el apetito de los
grandes inversores internacionales por entrar en su
capital mientras el gobierno ya se plantea
desinversiones y aún a riesgo de no recuperar todo
el capital inyectado.
Una vez que España ha salido del rescate a la
banca, las entidades se preparan para regresar a la
normalidad lo antes posible. En ese sentido el pago de dividendos por parte de los
bancos rescatados aparece como un aspecto clave, que podría permitir además acelerar
el apetito de los grandes inversores internacionales por regresar al país.
Entre los bancos rescatados, solo Bankia y Liberbank cotizan actualmente en Bolsa, y
todo parece indicar que en el 2015, año electoral con todo lo que ello implica, podrían
comenzar a distribuir parte de sus beneficios entre los accionistas.
El propio presidente de Bankia, José Ignacio Goirigolzarri, reconoce que el banco ya se
encuentra en camino de cumplir los requisitos de capital que le permitirían iniciar el pago
de dividendos tan pronto como el próximo año. “Podemos comenzar a pagar dividendos
a partir del inicio de 2015 contra los resultados de 2014”, señaló el banquero en una
entrevista a Financial Times. “¿Hemos tomado una decisión [de hacerlo] ya? No. Pero,
en teoría, en el 2015 podemos comenzar a distribuir un dividendo”.
3
La entrevista concedida al prestigioso diario británico, en la que también se trató el
proceso de privatización de Bankia, se produjo tras el ‘road show’ que Goirigolzarri y su
equipo llevaron a cabo a través de Reino Unido y EE.UU., y en el que se reunieron con
inversores de Londres, Nueva York, Boston, Denver, San Francisco y Los Ángeles.
En los encuentros participaron, además de Goirigolzarri, el director general de la
presidencia de Bankia, José Sevilla, y el director financiero, Leopoldo Alvear, si bien no
todos coincidieron en las mismas citas. La gira estaba programada desde hacía tiempo
dentro del proceso de normalización del banco, pero los rumores sobre la privatización
del banco centraron parte del interés de la misma.
No sólo Bankia se prepara para repartir dividendos en 2015, también hace sus propios
planes Liberbank. La entidad surgida de la fusión de Cajastur (CCM), Caja de
Extremadura y Caja Cantabria recibió el año pasado 124 millones de euros del Fondo de
Reestructuración Ordenada Bancaria (FROB), una ayuda que se realizó a través de una
emisión de bonos contingentes convertibles (CoCos).
El importe de este rescate fue el más bajo del grupo de entidades que recibieron con
ayudas (muy lejos de los €22 000 millones inyectados en Bankia), pero de todos modos
impide a Liberbank distribuir dividendo entre sus accionistas. Así, aunque la Comisión
Europea dio de plazo hasta abril del 2015 para devolver estas ayudas, la intención del
banco es adelantar el calendario para este mismo año, según publicaba esta semana
Cinco Días. La distribución de un dividendo puede suponer el impulso definitivo para las
acciones de Liberbank, que acumulan en lo que va de año una revalorización de un 12%.
Bankia y Liberbank no serán los primeros bancos españoles rescatados que pagan
dividendos. Ese honor le corresponde a la ya desaparecida Banca Cívica, que tras recibir
en el 2010 un préstamo de €977 millones del Fondo de Restructuración Ordenada
Bancaria (FROB), distribuyó entre sus accionistas aproximadamente un 30% de sus
beneficios.
El banco que lideraban Cajasol y Caja Navarra salió a Bolsa el 21 de julio de 2011 a un
precio de 2,7 euros cada acción que le permitió captar €600 millones. La entidad colocó
aproximadamente la mitad de sus acciones entre inversores minoristas que debieron
pagar un mínimo de €2 500.
Casi 3 meses después, el 13/10/11, realizaba un pago de dividendo de €0,05552 brutos
por acción. El 01/12/13ño, desembolsaba su segundo dividendo a cuenta,
correspondiente al tercer trimestre del año, por un importe de €0,0268615 brutos por
título. El tercer pago se realizaba el siete de junio del 2012, de €0,0289 por título. En total
la entidad destinó €55,047 millones a retribuir a sus accionistas, aproximadamente un
30% del beneficio del año anterior, de €190 millones.
Apenas 1 mes después del último pago, CaixaBank completaba la absorción de Banca
Cívica a través de un canje de acciones. El banco catalán que preside Isidro Fainé
4
devolvió las ayudas de €977 millones concedidas a Banca Cívica en el primer trimestre
del 2013.
http://www. elboletin.com/
16/02/14
Inicio
El BCE quiere acabar con la 'triquiñuela' del carry trade
El carry trade no es otra cosa que pedir
prestado dinero al Banco Central Europeo
(BCE) al 0,5% e invertirlo en activos -como
bonos soberanos periféricos- con tasas mucho
más altas. Por tanto, el negocio es redondo
para una banca que apenas presta con
cuentagotas a particulares y pymes, pese a
financiarse con el 'dinero barato' de la
institución presidida por Mario Draghi.
La misma que está estudiando imponer tasas
negativas a los depósitos de los bancos de la Eurozona, tal y como reconoció la semana
pasada la 'número 2' de la institución que vela por la estabilidad de los precios en la Zona
euro, la francesa Benoit Coeure. Es algo que estamos estudiando muy seriamente,
aunque tampoco debería esperarse demasiado de ello, aseguró al referirse a la
posibilidad de fijar una tasa negativa para la facilidad de depósito del BCE en una
entrevista con Reuters, recogida por Europa Press.
UN NEGOCIO REDONDO
"A nadie se le escapa que es un negocio redondo porque tomar prestado al 0,5% e
invertir, por ejemplo, al 4,5% en deuda periférica lo dice todo", apuntan desde una
gestora de fondos de inversión. "Es un mecanismo lícito pero 'canta' mucho en estos
momentos de carestía de financiación bancaria para pymes y particulares, por lo que el
BCE debería tomar medidas de verdad". La entidad presidida por Mario Draghi ha
reconocido en varias ocasiones que existe un debate en el seno del BCE sobre los pros y
los contras que tendría esta medida.
FORZAR A PRESTAR
Una medida con la que la institución buscaría forzar a los bancos a prestar o invertir la
liquidez que guardan diariamente en su facilidad de depósito y que actualmente no les
reporta interés alguno. Además de impedir que esa financiación llegue a particulares y
pymes tan necesitados de liquidez en estos momentos de crisis, lo que provoca el lógico
enfado entre éstos.
Mientras tanto la banca española, que no ha sido ajena a este recurso de carry trade,
5
sigue levantando el pie del acelerador de la 'hucha' del BCE.
LA BANCA ESPAÑOLA, SE 'CORTA'
De hecho, las peticiones en enero pasado se redujeron por debajo de los €200 000
millones, algo que no sucedía desde febrero del 2012, según los últimos datos del Banco
de España. Además, las peticiones netas de fondos a la institución europea, es decir, la
diferencia entre lo que se pide y lo que se deposita, se redujeron en unos €13 000
millones (un 6,4%) durante el mes pasado.
La apelación de las entidades españoles a los fondos del BCE representaba en enero el
29% del total, menos que en diciembre, cuando superaban ligeramente el 30%.
Aún así, las peticiones españolas prácticamente triplican el peso que estas entidades
tienen -teniendo en cuenta sus activos y sus pasivos- en el conjunto de la banca europea,
que es del 10%. Así lo delatan las estadísticas del balance agregado de las instituciones
financieras monetarias de la Zona euro, excluidos los bancos centrales.
Conviene recordar que las solicitudes de liquidez de la banca española al BCE
alcanzaron un máximo de €388 736 millones en agosto del 2012. Sin embargo, se han
ido reduciendo desde entonces muy especialmente después de que la Unión Europea
pusiera a disposición de la banca española una ayuda de hasta €100 000 millones, de la
que solamente se utilizaron algo menos de €40 000 millones para recapitalizar las
entidades necesitadas.
http:// www. noticias.com/
17/02/14 /02/14
Inicio
Debate sobre posible 3er rescate griego
El presidente del Eurogrupo, Jeroen Dijsselbloem,
señaló el 17/02/14 que la discusión sobre un eventual
tercer rescate a Grecia puede esperar hasta después
de las elecciones europeas de mayo y en todo caso
un hipotético diseño de una nueva ayuda al país
heleno no se haría hasta después del verano.
"Sí, siempre hemos dicho que no lo miraríamos hasta
que Eurostat publique las cifras (sobre el déficit y
deuda) a finales de abril", afirmó a su llegada a la reunión de los ministros de Economía
de la Eurozona (Eurogrupo) al ser preguntado si el debate sobre un posible tercer rescate
puede esperar hasta después de los comicios europeos.
"Después del verano abordaremos esto, estoy bastante seguro", indicó, lo que podría ser
en agosto o septiembre, respondió al ser preguntado por una fecha más concreta.
6
Dijsselbloem también aseguró que el Fondo Monetario Internacional (FMI) "está a bordo"
con la Eurozona en este asunto.
El presidente del Eurogrupo recalcó que "no hay ninguna razón" para proporcionar ahora
un alivio para la deuda griega, porque si se cumplen todas las condiciones en el
programa actual Atenas recibirá nuevos desembolsos antes de mayo y Grecia estaría
financiada hasta agosto, explicó. Dijsselbloem reconoció que la deuda helena "tiene que
ser reducida".
El Eurogrupo analizará hoy el estado de las conversaciones entre Atenas y la tríada
formada por el FMI, la Comisión Europea (CE) y el Banco Central Europeo (BCE) sobre
la actual revisión del cumplimiento de los requisitos por parte de Grecia.
El ministro alemán de Finanzas, Wolfgang Schäuble, afirmó por su parte que el gobierno
griego se ha comprometido a cumplir las condiciones para que pueda recibir el tramo de
ayuda correspondiente.
Grecia, agregó, tiene en mayo una importante necesidad de financiación, por lo que debe
recibir el dinero para esa fecha.
Después del fin del programa actual,"habrá que analizar a tiempo si es necesario otro
apoyo limitado, pero para ello es demasiado pronto, señaló.
http://www. lainformacion.com/
17/02/14 4
Inicio
Preocupa el incremento bancario en China
El crecimiento desenfrenado del crédito es uno de los
principales riesgos que enfrenta China, mientras que el
banco central del país ha estado tratando de contener las
altas tasas de interés a corto plazo para desalentar los
préstamos a los especuladores o los prestatarios que
tienen un alto riesgo.
El banco central (Banco Popular de China) está tratando
de tomar las riendas del crédito, pero los bancos
continúan prestando y siguen la fiesta, destacó Guy Stear, jefe de investigación para Asia
de Société Générale.
Los bancos de China otorgaron en enero la mayor cantidad de préstamos en 4 años. lo
que sugiere que la segunda mayor economía del mundo podría no estar enfriándose,
pero agrega temores sobre el incremento del crédito y la calidad de los préstamos.
Los bancos chinos prestaron 1,32 billones de yuanes (US$217 600 millones) en enero,
7
superando la previsión de 1,1 billones de yuanes y casi triplicando el nivel registrado en
diciembre, informó el Banco Popular de China.
El modelo que estamos viendo en China es similar a otros mercados emergentes cuando
fueron llegando al final de un período de alto crecimiento, señaló Adrian Mowat, jefe
estratega de mercados de valores asiáticos y emergentes de JP Morgan.
La clave ahora, según los economistas, es ver cómo el banco central reacciona a los
datos más recientes de préstamos. Agregaron que mientras era poco probable que el
banco central reaccionara con un aumento más amplio en las tasas de interés, las tasas
del mercado monetario a corto plazo probablemente se mantendrán altas.
http://www. brujulafinanciera.com/
17/02/14
Inicio
Instalarán primeras máquinas de Bitcoin en EE.UU.
El Bitcoin fue creado en el 2009 por una persona o grupo
de individuos que se hacen llamar Satoshi Nakamoto.
La empresa Robocoin expresó el 18/02/14 que a finales
de este mes instalaría las primeras máquinas en Estados
Unidos que permitirán comprar y vender Bitcoins, la
famosa moneda digital.
Según señala la agencia Reuters estas máquinas serán
instaladas en las ciudades de Seattle y Austin. Funcionarán como un cajero automático y
además podrán escanear documentos de identidad de los usuarios. Ya hay máquinas de
este tipo en Canadá.
El sistema permitirá cambiar los Bitcoin por dinero en efectivo o comprar la moneda
digital, que será transferida a las billeteras virtuales de los usuarios.
La moneda existe exclusivamente en Internet y es independiente de cualquier gobierno o
empresa.
Los primeros en adoptarla eran en su mayoría expertos en tecnología que no confiaban
en las instituciones bancarias reguladas.
http://www. bbc.co.uk/
18/02/14
Inicio
8
BoJ mantiene tasa y financiamiento a la banca
El Banco de Japón (BOJ, por sus siglas en inglés)
aumentará el financiamiento de la banca en los
próximos meses para promover el crecimiento
económico y salir de la deflación la junta decidió
mantener la política monetaria sin cambio tal y como lo
tenía descontado el consenso del mercado.
El banco se concentró totalmente en las medidas de
financiamiento en la economía las cuales le permitirán
generar una base de inversión para que pueda fluir por
todas las capas de la economía medidas que el
mercado continua leyendo ya que algunos inversores están contemplándolas como seña
de debilidad económica más profunda de la observada y otros como medidas justas ante
el contexto.
Recuperación moderada, pero global
El Banco de Japón mencionó en sus minutas de política monetaria que la demanda se ha
venido recuperando de manera paulatina, pero que podrá ser afectada nuevamente ante
la subida de los impuestos al consumo en abril.
Hemos observado compras de oportunidad desde el mes de diciembre en todas las
industrias, y al respecto el BOJ puso en contexto al tema: Las economías avanzadas,
comienzan a recuperarse aunque a tasas lentas la inversión ha ido en aumento así como
los beneficios empresariales han aumentado y la inversión pública sigue creciendo de la
misma manera.
Comentó que en Japón con la mejora de los empleos y la situación de ingresos, la
inversión en vivienda ha mejorado y el consumo privado se ha mantenido resistente
cosas que han llevado a la producción industrial a tener un aumento marginal.
Para los precios dijo que la tasa de inflación subyacente anual podría ser del 1,25% con
un aparente incremento en las expectativas de inflación. En este contexto el BOJ espera
que la recuperación económica de la segunda economía más grande el globo se de de
manera moderada, se verán en las bases de comparación los efectos en la demanda al
comparar antes y después los niveles de consumo con y sin el incremento de impuestos.
Los riesgos de mercado y de crecimiento exponencial toman en cuenta la evolución
económica que tengan las economías emergentes así como las exportadoras de
materias primas, los problemas de deuda europea y sobre todo el ritmo de la
recuperación de la economía norteamericana.
De esta manera el BOJ va a continuar con su objetivo de intervención en el mercado
mediante la flexibilización monetaria para llevar a los precios a un incremento del 2%
9
anual que borre la deflación de 15 años atrás apoyando así la dinámica económica e
incidir en las expectativas de inflación mediante los mercados financieros.
Después de 2 días de reunión, el Banco de Japón informó que del lado financiero
realizará operaciones en el mercado de dinero para incrementar la base monetaria a un
ritmo anual entre los 60 y 70 trillones de yenes, esto en dólares equivaldría a US$686 000
millones.
Publicó que seguirá con la compra de bonos japoneses (JGB), incrementando su ritmo
hasta en 50 billones de yenes con instrumentos de vencimiento promedio en 7 años así
como más instrumentos cotizados en ETF´s y fondos de inversión inmobiliaria. Para los
bonos corporativos continuara trabajando de la misma manera en lo que ha hecho.
También decidió duplicar el estímulo de préstamos a los bancos y los fondos de
aprovisionamiento que son los que dan el financiamiento en la economía y el objetivo es
impulsar también por esta vía el crecimiento, para que así las instituciones financiera
puedan acceder a créditos con una tasa del 0,1% a 4 años en lugar de los 3 años que
manejan al día de hoy.
Con lo anterior el banco considera estimular la actividad empresarial llegando hasta el
gasto del hogar que teniendo acceso al crédito podrán impulsar la actividad y generar un
ciclo económico capaz de promover el crecimiento económico.
http://www. noticias.com/
18/02/14
Inicio
Eurozona: propuesta sobre impuesto financiero
La Eurozona presentará en mayo próximo una propuesta
acerca de un impuesto sobre las transacciones
financieras en ese territorio de moneda única, destacó el
18/02/14 en esta capital el ministro de finanzas francés,
Pierre Moscovici.
La idea fue puesta sobre el tapete desde octubre del 2012
por España, Francia, Alemania, Bélgica, Austria,
Eslovenia, Portugal, Grecia, Eslovaquia, Italia y Estonia.
Pese a tal coincidencia, no avanzó desde esa fecha debido a la falta de acuerdo sobre
los productos e instrumentos financieros que deberán quedar sometidos al gravamen.
Por su parte, Moscovici señaló que es necesario un acuerdo antes de las elecciones
europeas, y recordó que trabajaron con las autoridades alemanas para realizar mañana
una reunión franco-alemana de la que esperan salga una posición común al respecto.
10
La iniciativa de la Comisión Europea (CE) consiste en gravar en un 0,1% las
transacciones con acciones y bonos, participaciones de fondos de inversión colectiva,
acuerdos de recompra y de préstamo de valores, y los instrumentos del mercado
monetario.
http://www. prensalatina.com/
18/02/14
Inicio
* Análisis: FMI pide que los bancos se refuercen
El Fondo Monetario Internacional (FMI) admite grandes
avances en el sector financiero en su quinto y último informe
de control del sistema bancario español, pero pone el acento
en la necesidad de reforzar el capital de los bancos para que
regrese el crédito a la economía.
Una de las principales prioridades es que los supervisores
animen a los bancos a construir el core capital (capital de
máxima calidad) aprovechando los mercados, afirma la
institución antes de pedir que, para ello, tendría que realizar
emisiones de acciones. Junto a ello, también aboga por seguir extendiendo al 2014 la
limitación de dividendos, vendiendo activos y ganando más eficiencia, con la reducción
de gastos.
El FMI admite que la caída de los préstamos ha sido demasiado abrupta en España.
Además, respecto a la Sareb, de la que dice que está en pérdidas, señala que ha vendido
más pisos de los previstos, pero con márgenes más bajos por la caída de precios del
mercado. Por ello, advierte que el principal reto que afronta el llamado banco malo para
este año es recuperar la rentabilidad y liquidez para atender a los pagos de los bonos.
El FMI dice diplomáticamente que realiza este control al sector a petición del Ministerio
de Economía, tras los €40 000 millones de ayudas recibidas para reflotar los bancos
quebrados de las antiguas cajas. En su profundo análisis, es llamativo el espacio y la
intensidad dedicada a la falta de crédito, como llave de casi todos los males del conjunto
de la economía española: la débil recuperación económica, el paro, así como la falta de
rentabilidad de las propias entidades, lo que podría parecer contradictorio. La salida del
laberinto viene por elevar el capital bancario en niveles capaces de apoyar la
recuperación económica.
Para el organismo dirigido por Christine Lagarde, la solución no pasaría por exigir nuevos
mínimos regulatorios a los bancos, si no alentarles a que tomen medidas eficaces desde
ahora mismo para reforzarse. En este sentido, el FMI reclama al supervisor que se
asegure de que los bancos aprovechan los mercados de acciones, con la mejoría que
han registrado. Tradicionalmente, en la cultura bancaria española cuando llegan malos
tiempos se elevan más las provisiones que el capital. En otros países europeos es al
11
contrario, y ahora el organismo dirigido por Luis Linde debe cambiar este hábito. No solo
porque ayudaría al crédito, sino porque las autoridades bancarias del mundo lo reclaman
tras la crisis del 2008.
El FMI recuerda a las entidades que también se incrementa el capital reduciendo los
gastos y, por supuesto, restringiendo los dividendos en efectivo. Recuerda que el Banco
de España en junio del 2013 recomendó limitar la distribución de dividendos en efectivo
al 25% del beneficio atribuible. Esta recomendación es bienvenida y debe extenderse al
2014, dice el FMI.
Quizá en prevención de las quejas del sector, el organismo internacional recuerda a la
banca que la limitación del dividendo en el 2013 no tuvo ningún efecto material adverso
en la capacidad de los bancos para emitir acciones, ni en sus cotizaciones bursátiles, en
relación con sus pares europeos. Desde junio del 2013, las acciones de bancos
españoles han subido más de un 40% y han superado a sus pares en más de un 30%.
El gobierno ha admitido que estudia cambios legales para que los bancos puedan
cambiar préstamos por capital en las empresas con problemas y así evitar su cierre. El
FMI alaba este camino así como las reformas adicionales para mejorar la velocidad y la
eficiencia de los procedimientos de insolvencia y para promover la reestructuración de la
deuda voluntarias.
Pero hay más retos para la banca y la economía en el 2014. Uno de los más destacados
es que los beneficios procedan de la actividad bancaria, no como ha ocurrido en el 2013
donde las operaciones financieras y los créditos fiscales han salvado las cuentas. Los
resultados del 2013 reflejan en parte factores excepcionales. Los beneficios claves antes
de provisiones continúan a la baja, y la tasa de morosidad sigue en aumento, aunque a
un ritmo decreciente. El desapalancamiento del sector privado y la consolidación fiscal
también seguirá provocando vientos en contra para el crecimiento durante algún tiempo,
indica el informe.
Esta situación puede mantener el ritmo de la recuperación contenida, añadiendo a los
desafíos a la rentabilidad bancaria. También podría retrasar la recuperación de las
condiciones de crédito, que no son buenas. El FMI no olvida incertidumbres que planean
sobre el sector bancario: los test de solvencia del BCE, así como la salida del Estado en
los bancos intervenidos en los próximos años. No deja fuera posibles sorpresas positivas,
como una aceleración del PIB, pero deja claro que para todo esto es necesario mantener
un fuerte ritmo de reformas en España y Europa, incluyendo la laboral y las políticas
fiscales para lograr crecimiento económicos rápidos para reducir el desempleo a niveles
razonables en el mediano plazo.
Estas recetas, según los expertos del FMI, deberían conducir al ciclo virtuoso de la caída
de costos de financiación, mayor rentabilidad y el capital bancario, mejoras en las
condiciones de crédito para los hogares y empresas y más creación de empleo. Otra vez,
la pelota está en el tejado de los bancos, vistos como una rémora por la opinión pública.
12
http://www. elpais.com/
20/02/14
Inicio
* De Interés: China y su banca en la sombra
La desaceleración cíclica y la inestabilidad en
alguna
variable
financiera
de
China
(principalmente
las
tasas
de
interés
interbancarias) han sido algunos de los
principales centros de preocupación en los
últimos meses. Y en nuestra opinión, los
emergentes en general y China en particular
seguirán siendo uno de los principales riesgos
para la expansión del PIB mundial en el 2014.
El último registro de PIB chino (+7,7% interanual) vuelve a confirmar la tendencia
esperada de gradual desaceleración de la economía y de ausencia de señales claras de
recomposición de su esquema de crecimiento. Y es que en el conjunto del 2013, el
elevado peso de la inversión y el crecimiento del endeudamiento han seguido siendo las
claves.
De hecho, la inversión como porcentaje de PIB pasó del 47 al 54,4% en el último año, al
mismo tiempo que la ponderación del consumo se redujo 5 puntos porcentuales hasta
representar el 50% de la economía china. Así como China está camino de cumplir la
evidencia histórica que apunta a una desaceleración del crecimiento a medida que crece
el PIB per cápita, no parece que vaya a cumplir con la habitual pérdida de importancia de
la inversión. Y mientras el avance del PIB siga siendo tan dependiente de la inversión, los
desequilibrios económicos de China seguirán estando muy presentes.
Hoy día, una de las principales preocupaciones es el rápido crecimiento de la deuda
como consecuencia del elevado recurso al crédito, con un volumen significativo del
mismo canalizado a través del sistema bancario en la sombra. A finales del 2013 el
endeudamiento total de China se situó en el 180%, tras el fuerte crecimiento observado
desde el 2009: hasta entonces se había mantenido estable en una cota equivalente al
100% del PIB. El crecimiento de la financiación se basó en la denomina banca en la
sombra (shadow banking) ya que la vinculada a la “banca tradicional” creció de forma
muy modesta.
Y es que otro foco de presión desde finales del 2012 está siendo la intensificación de
desequilibrios observada en el conjunto del sistema financiero, con un intenso
crecimiento de actividades de esta banca en la sombra que se sitúa al margen del marco
bancario regulado. En un contexto de fuerte competencia por captar recursos entre las
entidades, en concreto entre aquellas de menor tamaño, y con limitaciones a la
remuneración de las fuentes tradicionales de financiación hasta ahora (depósitos
bancarios), es reseñable el intenso crecimiento de los Trust y de los WMP (“Wealth
13
Management Products”).
El desajuste entre el vencimiento de las operaciones de financiación (corto) e inversión
(largo) que engloba a estos productos, la opacidad de algunas transacciones o la
contabilización fuera de balance son algunos de los elementos más preocupantes que
engloba el recurso creciente a estos instrumentos.
En su conjunto, la banca en la sombra se ha convertido en una fuente básica de
financiación fuera de balance, representando un tercio del crédito bancario total, frente a
menos del 25% que suponía en el 2012. En términos de nueva concesión de crédito, esta
financiación supone en torno a un 50% del total.
Las nuevas condiciones más restrictivas de liquidez (impulsadas por el Banco Central)
podrían suponer el inicio del proceso de “desapalancamiento” del sistema bancario en la
sombra. En adelante, un mayor control regulador sobre el mercado interbancario
implicará una actitud de los bancos más prudente, con la consecuente moderación de la
concesión del crédito.
http://www. cincodias.com/
19/02/14
Inicio
* Notibancos:
- Francia abre bancos ‘low cost’.
- Crédito bancario al sector privado creció 22% del PIB en el 2013 en República
Dominicana.
- El crecimiento de la Eurozona puede superar las expectativas si se continúan con las
reformas.
- Atrae a Banca china el mercado mexicano.
- Portugal sigue sin haber fijado su estrategia de salida del rescate.
- Banca Móvil, herramienta útil para avanzar en la bancarización en México.
- Dijsselbloem destaca los "logros" de España tras el rescate a la banca.
- El FMI insiste en que la banca debe limitar los dividendos y los sueldos.
- La banca mexicana se prepara para una mayor competencia en el sector.
Boletín semanal con información actualizada, tomada de diferentes medios de prensa de Internet, sobre
la banca mundial dirigido a especialistas del sistema bancario nacional.
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